上证报中国证券网讯国金证券日前发布研报指出，AIDC算力密度跃迁启动供电架构变革，超等电容成为结构性必需品。

AI负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲，传统三级备电体系在反应速率、轮回寿命与能量损耗维度全面承压。超等电容以双电层物理吸附或锂离子镶嵌机制实现微秒级反应与超长轮回，其中LIC阶梯凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI机柜空间敛迹，成为主流选拔。英伟达自GB300起将电解电容器集成至电源架，可使电网峰值需求镌汰约30%；下一代Rubin平台将储能容量较前代大幅拉升，记号着储能元件从附庸功能升级为中枢系统组件。江海股份等国内厂商已明确MLPC及超等电容家具适配GB300决议，正加快对接奇迹器供应链。超容、锂电板与柴发组成“快但短—慢但久—久但慢”的多级互补体系，三者不能偏废。该机构觉得，超等电容已从现实室决议走向机柜级标配，开云2026世界杯中国官网2026年下半年Rubin平台放量将是沟通产业链功绩已矣的关节窗口。

研报先容，超等电容现时主要分为双电层电容（EDLC）与锂离子电容/HSC（LIC）两条阶梯：EDLC依赖纯物理双电层储能，具备龟龄命、高倍率、强脉冲反应上风；LIC则交融锂离子镶嵌机制，兼具更高能量密度与更小体积，世界杯(中国)更适用于高密度AI奇迹器场景。现时英伟达GB200/GB300AI奇迹器产业链正加快导入LIC/HSC阶梯，其中日本武藏依托HSC家具体系成为中枢供应商；而Maxwell则长久深耕EDLC阶梯，在高功率瞬态反应畛域具备最先上风。合座来看，LIC与EDLC夙昔将在AI奇迹器、储能、电网调频等场景长久并存，并在部分欺骗中变成替代干系。

现时产业链主流决议由武藏与Flex配合的CESS系统主导，但在AI奇迹器需求爆发布景下世界杯(中国)，供给端已出现显明缺口：GB300对应超等电容需求量较大，而现时产能或无法稳定，机构假定2026年GB300NVL72机架出货量在5万-6万台，单个GB300机柜需要5个BBU模块和跳跃300个超等电容器，2026年GB300瞻望将需要1500万个-1800万个超等电容器，而武藏当今闭幕2026Q3的谈论年产能为650万颗。国内厂商有望迎来遑急补位契机，包括东阳光、江海股份、想源电气（旗下烯晶碳能）等，均在EDLC/夹杂超等电容标的积极布局，有望受益于AI电源架构升级带来的产业契机。